持续创新高碳酸锂涨价形成传导机制

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<article><section data-type="rtext"><img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/c9a8f97fd1792ed80b7851f43c3d35c5.jpg?imageView2/2/w/1260" />1月14日，碳酸锂期货主力合约价冲上16.8万元/吨，创下近两年新高。同日，碳酸锂现货市场同步跟涨，电池级碳酸锂均价站上16.6万元/吨高位。从2025年下半年开始，碳酸锂价格持续走高，比2025年6月低点5.8万元/吨已增长近两倍，仅进入2026年以来涨幅就接近4成。事关新能源汽车动力电池发展“命门”的碳酸锂，价格为何一路上扬？价格上涨的传导效应又将带来哪些影响？未来行情将会如何演绎？涨涨不休为哪般最新数据显示，2025年，我国新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29％和28.2％。同期，国内动力电池累计装车量769.7GWh，同比增长40.4％。
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 “快速增长的市场需求带来供需错配，是造成碳酸锂涨价的原因之一。”在北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪看来，随着新能源汽车行业发展叠加储能趋热，碳酸锂需求持续攀升，市场背后多空博弈加剧，进一步扩大了市场供需矛盾。同时，还有部分锂企的供货不足，如赣锋锂业阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖提锂项目、天齐锂业四川遂宁二期等关键扩产项目当前均处于爬坡阶段，短期内难以形成有效供给。再加上按照惯例，春节前往往是锂企设备集中检修时段，客观上材料加工将减产，这些因素错综交织，导致碳酸锂价格的市场逆袭。一位不愿透露真实姓名的碳酸锂行业分析师俞青（化名）同样告诉记者，自去年至今，行业对碳酸锂的需求持续增长，但源头供应却出现收缩，形成供需“剪刀差”。在国内，去年以来政策强化了对行业和市场的监管及规范整顿力度，个别不规范开采的锂矿采矿权在2025年底集中注销，一定程度上引发了市场对短期锂资源供给收缩的预期。同时，海关总署数据表明，2025年锂辉石进口数量为774.6万吨，同比增加11.3％，但增幅环比下滑近15％，原料供应总体呈现“本土产能调整＋进口补充波动”的特征。而且，国内锂矿主产区盐湖提锂受冬季限产等季节性因素影响，产能释放节奏变慢。在市场调节作用下，碳酸锂价格自然开始上升。政策的调整和监管的加严是此轮供需矛盾的重要原因。2025年7月1日实施的新版《矿产资源法》，将锂矿纳入战略性矿产目录，实行保护性开采，从源头上强化了对锂矿开采的监管力度。2025年12月发布的《固体废物综合治理行动计划》，再添一层政策维度的约束，短期内或进一步抬高锂企运营成本。今年1月7日，工业和信息化部等4部委联合召开座谈会整治锂电池行业非理性竞争，明确提出要严控重复建设、遏制低价倾销。1月9日，财政部、税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，将于4月1日实施，其中包括锂离子电池。这一系列政策导向，改变了市场对行业产能过剩的预期，并进一步助推锂价上涨。涨价已传至动力电池领域有行业专家认为，这一轮锂电产业链的价格传导已到第五波。即从第一波的碳酸锂传至六氟磷酸锂、VC领域，再传至使用六氟磷酸锂和VC的电解液，以及使用碳酸锂的正极材料，随后是隔膜、负极等领域，目前已传至电池制造端。2025年12月，德加能源的电池产品售价在现行目录价基础上上调15％，打响锂电池涨价“第一枪”；其他动力电池企业虽没明确涨价，但也表示跟随市场动向进行调整。孚能科技方面表示，锂电池价格上涨是行业趋势，其部分产品已经实现涨价。国轩高科称将根据原材料上涨进行合理更改。“动力电池产业链的价格传导机制已经形成，而且迅速波及整个行业，这有利于改善电池上游企业亏损的情况。”俞青认为，这次的行业调整或将进一步提升行业集中度，使优势资源进一步向行业头部企业集中。产业链涨价，也在加速行业多维度的重构。在纪雪洪看来，市场波动属正常现象，相关企业应对方式也有所不同。除了部分电池企业已宣布调价，还有的电池企业正在以“长期协议”为桥梁进行供应链重构。“动力电池产业链的分化态势愈发明显，有的头部企业正凭借规模优势与产业链掌控力，通过签订带联动条款的长协订单锁定成本，构建竞争的护城河。”他说，与以往不同的是，如今企业间的长期协议合同大多放弃刚性锁价模式，采用“挂钩SMM指数（金属价格指数）＋成本区间”的动态定价机制，允许价格在一定范围内上下浮动，并设置柔性调量条款以应对市场波动，这更有利于实现合同期的成本控制和供应稳定。面对市场波动压力，动力电池企业也在从长计议。清华大学（车辆学院）-壳牌清洁交通能源中心主任帅石金分析，部分企业正在加速研发全固态电池，业内普遍预测其大规模量产或将在今后几年。不过，固态电池也离不开锂。有分析认为硫化物/氧化物全固态电池单GWh锂盐耗量约850吨碳酸锂当量（LCE），是磷酸铁锂电池（567吨/GWh）的1.5倍。有的电池企业也在开发钠离子电池等，而钠离子电池原料成本比锂离子低约30％～40％，从而可以形成替代和降本。不过，目前钠离子电池的能量密度与锂离子电池还存在差距。短期价格仍将维持在高位“短期内，在多重因素交织下，碳酸锂期货及现货市场预计将维持高位震荡格局，甚至年内价格有可能冲击18万~20万元／吨的区间，但也可能有突然下行的风险。”俞青认为，政策规范措施陆续落地，行业阶段性调整将逐渐到位，各主要原材料企业产能也在爬坡，再加上国外进口有望增加，综合来看，2026年的碳酸锂市场供需状况将有所改善。“一旦市场供需趋于平衡或饱和，碳酸锂的价格将出现下行，从而使动力电池价格回落。”俞青说。不过，对此也有相左的看法。“上半年碳酸锂价格都将保持高位运行。”在纪雪洪看来，今年一季度是“抢订单”的关键窗口期，不管是产业链上下游，还是国内外的订单，都关乎锂企、电池企业全年的订单量，所以价格上调在所难免。目前，出口退税政策调整的靴子虽已落地，但在4月正式实施前，动力电池企业为抓住当前的政策红利，仍有可能维持高强度的生产与采购节奏，产业链大量订单涌入，会让碳酸锂的需求维持在高位。春节假期之后，随着产业链上下游企业全面复工复产，补库需求将集中释放，有可能进一步支撑碳酸锂价格在高位运行。短期内，碳酸锂期货现货的正反馈仍可驱动价格向上，叠加新能源汽车一季度销量开门红的预期，动力电池上游原材料仍将供应紧张。不过，他同时强调，从全球锂资源供应看，长期或处于较为宽松的态势。至于下半年的情况，仍需对多方面因素进行持续观察。“加速优胜劣汰，强化技术创新，加强协同合作，是锂产业健康发展的基石。”帅石金表示，碳酸锂价格上涨或将加速行业淘汰，从而形成整个行业资源向头部企业集中、行业竞争力提升的新格局。从锂资源到动力电池的全产业链企业，只有提升技术创新水平，才能够在实现降本增效的基础上提升供应能力和盈利能力。而产业链上下游的协同合作，可以促使各方形成合力，共同应对碳酸锂价格波动带来的挑战，推动动力电池产业链向更加稳定、高效、可持续的方向发展。“碳酸锂新一轮的市场价格波动给动力电池产业链，甚至整车企业带来了冲击，但也是产业转型升级的催化剂。”纪雪洪认为，价格波动促使行业企业重新审视自身的发展战略，加速技术创新与产业格局优化，从而有望使整个动力电池产业链朝着更加高效、高质量的方向发展。</section></article>

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